短剧行业,社保新进的8家公司

说明：以下按公开信息整理，社保基金持仓数据基于2026年二季度披露的机构持仓信息。内容仅供交流参考，不构成任何投资建议。

短剧行业正处在“从野蛮生长走向工业化”的阶段。2026年微短剧市场规模持续放大，AI技术把制作成本压到传统方式的几分之一，供给端快速井喷，但行业也同步迈入结构性分化——审核趋严与竞争加剧推动中小产能出清，头部平台集中度持续提升。社保基金这类长线资金在这个环节的布局，偏向有内容储备、有产能规模、有平台渠道的企业，而非纯概念标的。

顺着社保资金面这条线，前面我们捋过PCB、医药、AI应用，今天看看短剧方向。用2026年二季报原始名册逐家核对后，真正进入前十大流通股东名单的，是下面8家。

1、中南传媒（AI漫剧+出版，社保长期重仓）

社保持仓：全国社保基金四一三组合持有1344万股，位列第六大流通股东，占流通股约0.75%。社保基金自2012年一季度以来已连续持有58个季度，是社保基金持有期限最长的个股之一。

业务方向：传统出版发行龙头，现金流扎实。子公司中南百景深耕AI漫剧创作，全栈AI工具+IP开发，已落地多部作品，其中《阳光小白马》累计播放超7000万，登顶猫眼短剧热度日榜。传统业务托底、AI短剧做增量，上半年营收42.18亿元，归母净利润6.83亿元，估值处于传媒板块低位。

2、中文在线（AI短剧产能龙头，公募基金集中新进）

社保持仓：二季度前十大流通股东中暂无社保组合直接进入。广发远见智选混合新进2233.02万股，华安媒体互联网混合新进641.82万股，易方达国寿成长组合新进397.05万股。

业务方向：AI短剧赛道布局最早、产能最大的公司之一，全栈AI工具+海量IP库形成从剧本到制作再到分发的闭环。截至2026年中，累计制作上线精品AI短剧超1200部，播放量破亿作品超10部。上半年短剧及IP衍生品业务营收4.11亿元，同比增长108.72%，占总营收比例超70%。二季度单季度已扭亏为盈，经营现金流净额1.27亿元。

3、分众传媒（渠道+AI内容分发，社保新进）

社保持仓：全国社保基金604组合二季度新进1.13亿股，占流通股约0.78%。

业务方向：楼宇电梯媒体龙头，覆盖大量线下场景。短剧和AI内容的商业化路径中，线下渠道分发和品牌广告植入是重要变现方式，分众的渠道网络为内容提供了触达用户的线下入口。社保604组合的大手笔新进，偏向“渠道确定性”的逻辑。

4、引力传媒（AI短剧制作+营销，社保小仓位）

社保持仓：招商基金管理有限公司－社保基金一五零三组合持有90.55万股，占流通股0.34%，位列第十大流通股东。体量较小，属于“社保有仓位”而非典型重仓。

业务方向：营销传播企业，在AI短剧制作流程中已应用谷歌Veo 3及Nano Banana模型生成图片和视频。从营销向AI内容制作延伸，在“内容+变现”两端都有布局。

5、巨人网络（游戏+AI内容，社保新进）

社保持仓：全国社保基金一一五组合二季度新进，位列前十大机构投资者。

业务方向：国内游戏行业老牌企业，在AI内容生成和虚拟角色方向有布局。游戏和短剧在内容生产链条上有相通之处——角色建模、场景生成、动态渲染等技术可以复用。社保一一五组合的新进，偏向有内容生产经验和IP储备的企业。

6、捷成股份（AI内容技术+版权运营，私募主导）

社保持仓：二季度前十大流通股东中暂无社保组合。和盛财富甄选七号私募证券投资基金持有1.33亿股，占流通股5.52%，是第一大流通股东；中国人寿分红险账户新进1082.09万股；申万宏源证券增持至2066.44万股。

业务方向：影视版权运营和音视频技术企业，在AI内容生产的技术环节有布局。AI短剧的工业化生产需要音视频处理和版权管理能力，捷成在这两个方向都有积累。

7、掌阅科技（IP+阅读平台，公募基金持仓）

社保持仓：二季度前十大流通股东中暂无社保组合。永赢信息产业智选混合发起A新进380.67万股，金鹰科技创新股票型基金持有333万股，金鹰核心资源混合型基金持有157万股。

业务方向：数字阅读平台，拥有大量网文IP储备。方正证券在AI短剧深度研报中，将掌阅科技与中文在线、阅文集团并列为“凭借网文IP优势实现漫剧高效改编”的标的。

8、上海电影（影视+AI内容，养老金持仓）

社保持仓：基本养老保险基金二零零四组合一季度新进244.87万股，占流通股约0.55%，二季度持股数量未变。

业务方向：上海国资旗下影视企业，拥有院线渠道和影视内容制作能力。在AI短剧方向有内容制作和IP运营的延伸布局，养老金在影视内容环节有配置。

从这8家的分布看，社保基金和机构资金在短剧行业的布局呈现出两条线索：一是平台与渠道端，涵盖分众传媒、芒果超媒（未在本文重点展开），逻辑是内容的商业化需要渠道分发和品牌变现；二是IP与内容制作端，涵盖中南传媒、中文在线、掌阅科技、捷成股份，逻辑是网文IP向短剧的高效改编是产业链上游，有内容储备的企业在AI降低制作门槛后，IP价值反而更加凸显。社保四一三组合在中南传媒的持仓是名单中时间最长的底仓型配置，社保604组合在分众传媒的大手笔新进则体现了对“渠道确定性”的偏好。

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