周六晚上，我去客厅倒水，路过玉梅旁边，她正盯着平板看得入神，屏幕上是一群穿古装的虚拟人在说着什么。我凑过去看，她头也不抬："你别看，这个太好看了，我已经追到第18集了。"
我瞄了一眼画质——嗯，确实是AI生成的，脸有点僵，动作偶尔跳帧。但玉梅显然不在意这些。她说，这剧讲的是一个女将军被陷害之后从底层爬起来复仇的故事，"节奏特别快，一集就10分钟，根本停不下来。"
那一刻我突然意识到一件事——AI短剧这个赛道，可能已经不是我想象中的"玩具"了。
01 规模已经大到超出想象
我事后查了点数据，被吓了一跳：2025年国内AI漫剧市场规模168亿元，2026年预计冲到243亿元，同比增长45%。海外市场更猛，预计从1亿美元增长到6.5亿美元，6倍。这个数字放在整个影视行业里不算什么，但放在"AI生成内容"这个细分赛道里，已经足够让任何一个投资人睡不着觉。
最让我意外的是成本——AI漫剧的制作成本已经降到了3到5万元一部，而真人短剧普遍在40到80万元。成本差了十几倍，但用户付费意愿并没有同步下降。这意味着什么？意味着这个生意的底层逻辑已经跑通了：用更低的成本，触达愿意付钱的用户，中间有很大的利润空间。
当然，玉梅追的那部剧，大概率是免费的——红果短剧现在的模式是免费+广告为主，靠流量变现。但即便是这种模式，平台和制作方依然有得赚，因为AI生成的内容边际成本接近零。
02 一个让我有点担忧的现象
但这篇文章不是来讲好消息的。我注意到一个让我有点担忧的趋势——工具迭代的速度，好像已经跑赢了内容质量本身。
上个月，我看到一篇报道：深圳一家短剧工作室，花了三个月做了六部AI剧，结果被平台以"不符合最新技术标准"为由全部退回。团队用的某款大模型，在流量高峰期被平台悄悄换成小模型，画质雪崩，整个工作流程直接作废。
更扎心的是，一部AI漫剧的单集制作周期，已经从30天压缩到了3天。生数科技的《一品布衣》30集60天交付，曾经是行业纪录，现在听起来已经有点"落后"了。这个速度，到底是进步还是焦虑？
我想起一个做投资的朋友说过的话：最危险的时刻，不是行业不增长，而是行业增长太快——因为在快速膨胀的过程中，所有人都来不及建立真正的壁垒，今天的优势随时可能被新技术抹平。
AI短剧行业，现在就处在这个最危险的时刻。
03 我的投资思考
说了这么多，可能有人会问：那你怎么看AI短剧赛道的机会？
我的判断是这样的——
第一，内容平台的机会大于制作公司。制作公司的壁垒太薄，一个技术迭代就可能让整个团队归零。但平台不一样，红果月活2.36亿、日更新70部内容，这种供给能力是真正的护城河。平台可以不断换供应商，但流量和用户黏性是它的。
第二，出海是个值得关注的方向。海外AI短剧市场6倍增长，欧美日用户付费意愿强，而且中国厂商在AI生成技术上明显领先。如果哪家A股上市公司有这个业务板块，值得跟踪一下。
第三，短剧和AI漫剧不是替代关系，是互补关系。传统短剧用户以女性为主，AI漫剧用户男性占六成以上、18到34岁。两个人群，两个市场，谁也别想一口吃下对方。
最后我想说，我不确定AI短剧能不能真的"颠覆"传统影视，但有一点是确定的——它让内容创作的门槛，降低到了史无前例的程度。以前拍一部剧要钱、要人、要设备，现在一台电脑、一个人、几天时间，就能触达数亿用户。这种变化，不只是影视行业的事，它会渗透到我们生活的每一个角落。
就像玉梅那晚追剧的样子——她根本不在乎屏幕里的人是真人还是AI，她只在乎故事好不好看。这，可能才是最终的答案。
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